河南是耐材主產區,環保沖擊影響供給明顯。耐火磚廠介紹說:河南是我國耐材主產區,產量占全國40%,且集中度低,小產能數目龐大。我們預計大量的小產能很難達到目前環保要求,是典型的“小散亂污”企業,在此輪整治中將受到明顯影響。我們認為在過去幾年行業整體盈利持續困難的背景下,今年環保的邊際影響有望加速這些小產能快速出清,從而帶動行業供求關系加速好轉。
行業供求關系好轉,龍頭迎來“量價齊升”。過去耐材產業產能過剩、無序競爭問題突出,行業景氣度長期處于低位。此輪環保整治將加速小產能出清,有望大幅改善行業供求關系,在此背景下龍頭不僅可以提升市場份額,而且有望邊際提高對下游鋼企的議價權,有望迎來“量價齊升”。
環保整治持續升級,此輪行動力度和廣度空前。耐火磚廠介紹說:為落實《京津冀及周邊地區2017年大氣污染防治工作方案》的工作內容,河南省推出此次環保整治活動,覆蓋面更廣,力度更強。從廣度來看,河南全省共有27300家“小散亂污”企業被列入整治取締范圍,涉及有色、化工、耐火材料、水泥等多個行業。從力度來看,工商部門、環保部門、國土部門、質監部門分別負責核查各類“小散亂污”企業的經營許可證、環評手續、用地合法性審查、質監手續,全面整治取締手續不全的污染企業。